如何看懂公司财务报表
财务分析应该先从三张表入手,即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员,都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说,一大堆的报表数据不是能够读懂的,就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究,今天给大家介绍几个财务指标,只要掌握好这几大指标,相信你也会成为财务高手。
如何看懂报表分析——偿债能力
1、资产负债率:是总负债除以总资产。通常情况下,企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!) ,一般以50%(实践中,我们一般以50%-70%为限,如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。就是说,企业的净资产是1亿元,那么,它同时有1亿元对外的负债,相当于运用2亿元资产。当然,这应该根据企业的不同情况来确定。
2、流动比率:流动比率就是流动资产除以流动负债,反映了一个企业资产的安全性,这个比率不能低于1,最好大于2 ,相当于它应付短期负债的水平足够大。
3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货,就是流动资产减去存货之后再除以流动负债,速动比率一般不能低于1。
如何看懂报表分析——营运能力
1、存货周转率:是主营业务成本除以存货的结果,其中,存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观,该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字,不能超过20%。也就是说,企业的存货额,大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了,说明产品积压、资金占用过大,可能是企业的预警信号。最好是,无论是产成品半成品还是原材料,都不能超过一个月的销售收入。
2、应收账款周转率:一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少,主要看它占销售收入的比重,一般为5%—20%最佳 。
如何看懂报表分析——盈利能力(重要)
一个公司要盈利,盈利能力肯定是最重要的因素。
1、市销率:相对于市盈率来说,该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型,研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响,而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计,通常情况下市销率等于1是最合适的。
而在这个指标里,销售收入是最重要的,如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长,这个企业的价值就要重估了。一般情况下,企业都是先出现收入的改进,后出现利润的增长,所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。
此外,提醒大家,市销率必须还要远远大于1才行,而且是长期大于1,为什么呢?因为虚假财报很多,公司虚报收入,所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩,而且要长期高于1,因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润,这并不是公司的主营,所以说,这里长期稳定,是判断市销率的重要因素。
2、毛利率:就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化,要看历史上的情况,毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 ),过低的现象也不会持续。所以,如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩,一旦价格上涨,利润的增加会非常明显。反过来,如果毛利率过高,企业业绩已经稳定,毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。
3、净资产收益率:就是净利润与净资产的比值,它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。一般来说净资产收益率大于10%比较好。补充一下,净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较,并且和同行业公司比较,比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力
如何看懂报表分析——发展能力
简单来说,企业未来能否继续发展。投资者投资的是预期,企业发展其实就是一种预期,预期好,投资动力增加,会影响企业股票的走势。
发展能力可以关注两个指标,净利润同比增长率和营业收入同比增长率。
一般来说如果一个股票能连续3年,甚至5年保持15%以上的增长,我们把它定义为高成长性公司,在市场给出合理价值的时候,是非常诱人的。
完整的财务报表包括利润表、现金流量表、资产负债表、财务报表附注以及所有者权益变动表(或股东权益变动表)五个表。
1、所有者权益变动表反映的是本期企业所有者权益即股东权益总量的增减变动情况还包括结构变动的情况,尤其是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。
2、利润表又称损益表反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。
3、现金流量表反映了企业现金流量的来龙去脉,其中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。
4、财务报表附注一般包括:财务报表编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计和会计估计变更及差错更正的说明和重要报表项目的说明。
5、资产负债表它反映企业资产、负债及资本的期未状况。长期偿债能力,短期偿债能力和利润分配能力等。
扩展资料
报表制作要求:
1、数字真实
财务报告中的各项数据必须真实可靠,如实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。这是对会计信息质量的基本要求。
2、内容完整
财务报表应当反映企业经济活动的全貌,全面反映企业的财务状况和经营成果,才能满足各方面对会计信息的需要。
3、计算准确
日常的会计核算以及编制财务报表,涉及大量的数字计算,只有准确的计算,才能保证数字的真实可靠。这就要求编制财务报表必须以核对无误后的账簿记录和其他有关资料为依据,不能使用估计或推算的数据。
4、报送及时
及时性是信息的重要特征,财务报表信息只有及时地传递给信息使用者,才能为使用者的决策提供依据。否则,即使是真实可靠和内容完整的财务报告,由于编制和报送不及时,对报告使用者来说,就大大降低了会计信息的使用价值。
5、手续完备
企业对外提供的财务报表应加具封面、装订成册、加盖公章。财务报表封面上应当注明:企业名称、企业统一代码、组织形式、地址、报表所属年度或者月份、报出日期。
由于编制财务报表的直接依据是会计账簿,所有报表的数据都来源于会计账簿,因此为保证财务报表数据的正确性,编制报表之前必须做好对账和结账工作,做到账证相符、账账相符、账实相符以保证报表数据的真实准确。
参考资料来源百度百科-财务报表
一、财务报表与我们
我们去衡量一个事物的时候,感性词汇会占据非常大的比例,例如:
1、张三很高
2、李四很胖
怎么才能具体化,数据化呢?
我们可以说张三高180厘米,李四重200斤。这样,我们才能将他们的高和胖进行量化,他们也能与我们普通罗大众进行比较。
只要数据详尽,我们可以将张三和李四放在全世界人口中进行对比分析。
财务报表正是经济世界中最重要的“数据化”工具之一。
大林将以“大白话”的方式讲解财务报表中的“三张表”(资产负债表、利润表和现金流量表)。让大家进入商业语言世界。
二、资产负债表
举例一:
1、大林看中了一套200万的房子,首付60万,银行贷款140万。
那买房这件事用资产负债怎么“表述”呢?
大林的资产负债表:资产(200万)=负债(140万)+所有者权益(60万)
如果大林开了一家XX公司,注册资本10万,员工3人,资产负债表又该怎么编呢?
举例二:
1、开始时候,XX公司的资产负债表:资产(10万)=所有者权益(10万)
2、后来XX公司缺钱,大林作为法人代表向小黑借了20万。
3、借钱之后,XX公司的资产负债表:资产(30万)=负债(20万)+所有者权益(10万)
看了这两个例子,大家应该发现,资产负债表主要讨论资产、负债和所有者权益这三方面的内容。
我们看一下资产负债表的定义:
反映企业在特定日期(季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,是企业经营活动的静态体现,根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式,依照一定的分类标准和一定的次序,将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。
普通人看来应该是云里雾里!实质上,资产负债表核心只有:
资产=负债+所有者权益
大白话:如何读懂财务报表?
三、利润表
利润是我们最常听闻的词汇,当然大家也最喜欢这个财经词汇,因为它意味着赚钱了!
举例三:
1、大林买了200万的房子,自己不住,想拿来出租。
2、假设:一个季度租金收入5万,偿还银行贷款3.5万,房屋维修护理费2千,税费1千。
大林租房一个季度的净利润=5万-3.5万-0.2万-0.1万=1.2万
是不是觉得小白租房赚钱很简单啊!
利润表关键概念:
收入-成本费用=利润
四、现金流量表
现金流量表的关键词是“现金”,你钱包里的人民币、银行卡里的存款、支付宝里的余额等等都是“现金”,这里的“现金”是会计学上的概念,简单理解就是你随时可以拿出来使用的钱。
其实,现金流量表最容易懂,拿到钱了,现金流入,钱花掉了,现金流出。
举例四:
1、2020年1月1日,大林钱包里有100元。
2、早餐花了10元,购物花了40元,坐公交车花了10元。
3、晚上发现自己第二天还要请女朋友吃饭,钱不够,找小黑借了500元。
那么2020年1月1日晚24时会计结账,大林的现金流量表是这样的:
现金流入:500元
现金流出:60元
现金结余:540元
当然,现实中的现金表还要进行更细致的分类。如上面大林找小黑借钱,这笔钱就要计入“筹资活动”。
现金流量表定义:表达在一固定期间(一个季度、一年)内,一家机构的现金(包括银行存款)的增减变动情况。根据其用途,可以划分为经营、投资及融资三类活动。
在公司的现金流量表中,常用“三类”净额来体现。
1、经营活动产生的现金流量净额
2、 投资活动产生的现金流量净额
3 、筹资活动产生的现金流量净额
举例五:
1、大林银行存款100万。
2、大林看中了一套200万的房子,首付60万,银行贷款140万。
3、大林买了房子,自己不住,拿来出租。
4、假设:一个季度租金收入5万,偿还银行贷款3.5万,房屋维修护理费2千,税费1千。
2020年第一季度大林现金流量表
经营活动产生的现金流量净额:收到租金-房屋维修护理费-税费=5万-2千-1千=4.7万
投资活动产生的现金流量净额:购买房花费= -200万
筹资活动产生的现金流量净额:银行贷款-偿还银行贷款=140万-3.5万=136.5万
大林贷款买房后的现金净额:100万+4.7万-200万+136.5万= 41.2万元。
大白话:如何读懂财务报表?
五、财务报表分析
前面已经对财务报表中的“三张表”(资产负债表、利润表和现金流量表)的核心概念进行了解读。
我们回顾一下:
1、资产负债表:资产=负债+所有者权益
2、利润表:收入-成本费用=利润
3、现金流量表:现金的增减,及根据其用途划分为经营、投资及融资三类活动。
理解了这些概念意味着我们有了衡量公司的计量单位,如给张三量身高的尺子,给李四称重量的体重秤。结果我们知道了张三高180厘米,李四重200斤。
可是,高180厘米和重200斤意味着什么,我们还没有概念!
现实生活中,我们时常感到痛苦,譬如男性不能理解女性,女性不能理解男性。所以,许多心理医生告诉我们,大家需要同理心,能够心理换位,将心比心。
财务三大报表:利润表、资产负债表、现金流量表,是展示一个公司财务状况最为主要的几个报表,如何才能看懂,这里教你几个技巧.
▌ 一、利润表的8条投资密码
1
好企业的销售成本越少越好
只有把销售成本降到最低,才能够把销售利润升到最高。
尽管销售成本就其数字本身并不能告诉我们公司是否具有持久的竞争力优势,但它却可以告诉我们公司的毛利润的大小。
通过分析企业的利润表就能够看出这个企业是否能够创造利润,是否具有持久竞争力。
企业能否盈利仅仅是一方面,还应该分析该企业获得利润的方式,它是否需要大量研发以保持竞争力,是否需要通过财富杠杆以获取利润。
通过从利润表中挖掘的这些信息,可以判断出这个企业的经济增长原动力,因为利润的来源比利润本身更有意义。
2
长期盈利的关键指标是毛利率
企业的毛利润是企业的运营收入之根本,只有毛利率高的企业才有可能拥有高的净利润。
我们在观察企业是否有持续竞争优势时,可以参考企业的毛利率。毛利率在一定程度上可以反映企业的持续竞争优势如何。
如果企业具有持续的竞争优势,其毛利率就处在较高的水平;
企业就可以对其产品或服务自由定价,让售价远远高于其产品或服务本身的成本。
如果企业缺乏持续竞争优势,其毛利率就处于较低的水平,企业就只能根据产品或服务的成本来定价,赚取微薄的利润。
如果一个公司的毛利率在40%以上,那么该公司大都具有某种持续竞争优势;
毛利率在40%以下,其处于高度竞争的行业;如果某一个行业的平均毛利率低于20%,那么该行业一定存在着过度竞争。
3
特别关注销售费用
企业在运营的过程中都会产生销售费用,销售费用的多少直接影响企业的长期经营业绩。
关注时可与收入进行挂钩来考核结构比的合理性,另外,对于固定性的费用可变固定为变动来进行管控。
4
衡量销售费用及一般管理费用的高低
在公司的运营过程中,销售费用和一般管理费用不容轻视。
我们一定要远离那些总是需要高额销售费用和一般管理费用的公司,努力寻找具有低销售费用和一般管理费用的公司。
一般来说,这类费用所占的比例越低,公司的投资回报率就会越高。
15094751909:如何看财务报表
姬包畏
:答:一看资产负债结构。整体上看如果负债占资产的比率较低,代表企业的财务结构较合理。企业较有活力。可持续经营能力较强。股票在短时间内不会发生崩盘。如果负债占资产的比率太高,企业的活力较差,持续经营能力有问题。如果资产负债率超过正常范围,一定要关注企业的货币资金、现金流量净额(和流动负债与需近期...
15094751909:如何看懂财务报表
姬包畏
:答:你好:\x0d\x0a要看好财务报表,说起来比较复杂,你主要学会看三大报表就可以,如下:\x0d\x0a\x0d\x0a 一、怎样看资产负债表\x0d\x0a 资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计...
15094751909:怎么看懂会计报表,会计报表能体现公司那些财务状况?
姬包畏
:答:4、会计报表(合并)的特殊项目介绍 合并价差、少数股东权益、现金股利、资产负债表的未确认投资损失、外币报表折算差额、少数股东损益和利润表的未确认投资损失等特殊项目在合并报表中需要特别关注。财务报表是会计核算的结果,要从中看出企业财务状况,还需要进一步计算分析,综合运用各种财务指标来考察。以下...
15094751909:怎么快速看懂财务报表
姬包畏
:答:怎样可以快速看懂财务报表?快速读懂财报,主要有几个看点:1、看“非标”如果一家上市公司的财务报表中存在过多解释性说明,其管理层就可能藏着不可告人的秘密。如果上市公司被出具“非标”审计意见,那么投资者就要谨慎关注了。2、看收入一家健康稳定增长的企业,其收入应主要来自“主营业务收入”,并且连续三年主营业务...
15094751909:新手怎么看懂财务报表
姬包畏
:答:新手看懂财务报表的方法如下:1、了解财务报表的基本构成:财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。这些报表分别反映了公司的财务状况、经营成果、现金流入和流出以及所有者权益的变化。2、阅读资产负债表:资产负债表是反映公司在某一特定时间点的财务状况的报表。它由两部分组成...
15094751909:怎样看公司财务报表?
姬包畏
:答:财务报表不仅要看表面数据,还要结合行业增速、竞争态势、现金流量和现金流量表来综合判断。现金流量表,尤其是经营活动现金流,直接揭示了企业的现金流状况,是健康度的直接体现。总结来说,财务报表分析需要透过表象看本质,理解背后的商业逻辑。关注真实净利润与虚假净利润的区别,以及现金流量表对经营活动、...
15094751909:如何看懂上市公司财务报表
姬包畏
:答:一、对资产负债表的分析 资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。 二、对利润表的分析 在财务报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的...
15094751909:如何一眼看懂财务报表
姬包畏
:答:利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 净利润=利润总额-所得税费用 利用会计报表观察: 财务结构及负债经营合理程度 资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力 观察企业偿债能力和筹资能力 预见未来财务状况 经营业绩利润表 利用现有资源、提高盈利能力 未来获利能力 以现金偿债和支付投资者利润 获取利润和经营现金...
15094751909:如何看懂三大财务报表
姬包畏
:答:会计的三大报表是指《资产负债表》,《利润表》,《现金流量表》一、三大报表内容:1、资产负债表亦称财务状况表,表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表,资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“...
15094751909:公司财务报表究竟该怎么看?
姬包畏
:答:公司财务报表包括三张表:资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反应公司一定时间内的资产负债,利润表反应公司一定时间内利润,现金流量表反应公司的现金和银行存款的流进流出。1、关于资产负债表:资产负债表包括三部分,有资产、负债和所有者权益,资产=负债+所有者权益。资产分为流动资产和非流动...