私募股权看重什么？
私募股权基金PE（Private Equity）不过是金融资本组织运作众多形式之一，归根结底还是为了投资，而所有的投资最看重的无外乎两点：收益与风险。不同的资本对待这两者的态度有所不同，比如天使投资人更看重项目未来潜力（也就是收益），风险再大也没关系；VC，侧重投资已经初具雏形的初创小微企业，收益已经翘首可见了，风险大大降低；PE做的更多是并购，Pre-IPO，这时候目标企业本身就是现金牛，商业模式已经稳健运营了，只是想在资本市场上再玩一票，这时候风险很小，但收益也相对一般。结论，风险同收益成正比，投资阶段越靠后，二者量值越小。
私募股权，即私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。
从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
扩展资料
私募股权投资活动中存在严重的信息不对称，该问题贯穿于投资前的项目选择直到投资后的监督控制等各个环节。私募股权投资基金作为专业化的投资中介，能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。
首先，私募股权投资基金的管理人通常由对特定行业拥有相当专业知识和经验的产业界和金融界的精英组成，对复杂的、不确定性的经营环境具有较强的计算能力和认识能力，能用敏锐的眼光洞察投资项目的风险概率分布。
私募股权投资基金最常见的组织形式是有限合伙公司，通常由普通合伙人和有限合伙人组成。高级经理人一般作为普通合伙人，一旦签订投资项目协议，就会以股东身份积极参与企业的管理，控制并扶持投资企业的发展。
参考资料来源：百度百科-私募股权
优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。
至少有2至3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心。
行业和企业规模（如销售额）的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业。
估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率，而且期望对中国等新兴市场的投资有“中国风险溢价”。要求25－30％的投资回报率是很常见的。
3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。
另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。
投资方案设计、达成一致后签署法律文件 - 投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。由于投资方和引资方的出发点和利益不同、税收考虑不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师的协助。
退出策略是投资者在开始筛选企业时就十分注意的因素，包括上市、出让、股票回购、卖出期权等方式，其中上市是投资回报最高的退出方式，上市的收益来源是企业的盈利和资本利得。由于国内股票市场规模较小、上市周期长、难度大，很多外资基金都会在海外注册一家公司来控股合资公司，以便将来以海外注册的公司作为主体在海外上市。
首先是行业，国家扶持的行业，新形产业才有机会在A股或者美国上市。不上市股权投资毫无意义。
然后是企业的盈利能力，企业是否高成长，是否能做到行业龙头或者细分的行业龙头，因为企业利润增幅越大
连续增长，才有机会优先发行普通股，在A股或者美国上市。利润成倍增长的，那么企业就可以不断扩股，同时
上市发行价也就越高，对私募投资未来套现出局来说越有安全边际。
比如高盛子公司投资海普瑞,在上市前就把企业的利润做得非常高，导致发行价148元，完全透支了未来的业绩，给高盛退出留下了足够的安全边际。
最后是企业领导人的管理能力，有时候私募也会有想法，需要企业管理层配合，比如高盛的资本和产业运作需要海普瑞管理层的配合，这样才有利于私募最后套现出局
私募股权投资基金从设立到投资企业的过程中涉及到诸多复杂的法律关系，如私募股权基金的融资，涉及审批、注册登记、资金募集、资产评估、外汇管理等。还有，在拟投资的企业中，除了需要资金的投入外，技术和管理也是企业不可缺少的组成部分，故技术持有人、管理者与公司之间的利益分配问题也是拟投资企业中容易发生纠纷的环节。再有，公司的股权如何分配，是否可以转让，设定什么样的转让条件，知识产权归属如何等等，这些导致了许多潜在的投资风险，律师在私募股权投资过程中的重要作用不言而喻。
一、资金募集阶段
由于我国目前尚未出台专门的私募股权基金法及有关法律、法规或文件，只能依据现有的《民法通则》、《公司法》、《合伙企业法》等法律法规作为建立私募股权基金的依据。而在私募股权基金的审批、注册登记、资金募集、资产评估、外汇管理等方面存在诸多的法律问题。
二、项目筛选和审查评价阶段
投资方会根据自身的擅长投资领域，并结合国内的经济发展状况，划定欲投资的领域、方向的大致范围，然后在此范围内寻找、筛选欲投资的企业和项目。在投资方确定欲投资的企业和项目后，会进行详细的财务、法律等方面的尽职调查，并在此基础上完成对企业和项目的技术水平、管理层能力、市场潜力、资金状况、政策法律因素等方面的风险评估，以进一步确定是否对该企业和项目进行投资。
三、谈判和交易设计阶段
通过前期的工作，对于确定需要投资的企业和项目，投资方会与融资方进行投资金额、投资工具和价格等方面的谈判，同时完成交易的设计工作，直至签订正式合同。
四、投资和后期监管阶段
投资方按照合同的出资期限和出资方式进行投资，并视具体情况对企业的运行情况进行后期监管。
五、退出阶段
在出现相应情形时，投资方会选择在适当的时间以适当的方式实现退出，从而完成整个投资过程。
15238041821：私募股权看重什么?
鲍选丁
：答：由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。至少有2至3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划...
15238041821：选择私募股权基金组织形式需要关注哪些因素
鲍选丁
：答：因此，如果私募股权基金的发起人是缺乏资金但具备相关投资经验的基金管理者或者及机构，一般建议选择信托制私募股权基金，或者作为普通合伙人设立有限合伙制私募股权基金。二、资金的利用效率 信托制私募股权基金对投资者的资金利用效率最低，因为其资金要求一次性到位，容易形成资金闲置有限合伙制私募股权基金...
15238041821：私募股权主要关注那些财务指标?
鲍选丁
：答：汗，这问题。首先PE的具体分类不但细致而且各公司都不一样，有的做直接投资（包括股市、基金、房产等等），有的做增值投资（比如创投公司或者VC等等），还有些和投行的业务交叉（比如IPO、增发等等），或者什么都做，什么挣钱做什么。第二，不同的业务有不同的项目，不同项目的财务尽职调查（Due Diligen...
15238041821：私募股权投资者应注意哪些细节
鲍选丁
：答：关于私募股权投资必须注意的以下十个细节：1、GP的出资比例 LP愿意看到GP们拿出有意义的出资比例，为的是寻求LP与GP之间利益一致性的保障。通常，GP的出资比例范围通常是1%，这通常取决于GP的财务状况和LP的意愿。GP也可选择采用非现金方式出资，主要方式包括：放弃部分管理费用或收益分成以抵销GP的出资额...
15238041821：私募股权投资基金的投资原则和偏好是什么?
鲍选丁
：答：私募股权投资获得最大程度收益依靠的是投资专家，利用信息不对称的现实，发现别人看不到的机会，从而占领先机。二、私募股权投资是勇敢而有耐性的投资。为了避免风险，获得高收益，私募股权投资家不仅需要超人的勇气，更需要反复考察、评估、筛选投资项目，精心构造投资方案，潜心培育投资项目。三、拟投资企业...
15238041821：私募股权投资有什么特点?
鲍选丁
：答：PE是私募股权基金的简称，是向特定人募集资金或者向少于200人的不特定人募集资金，并以股权投资为运作方式，主要投资于非上市企业股权，以对非上市企业注入资金和管理经验，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、股权置换等方式退出的一种投资组织。那私募股权投资有什么特点呢？PE投资的特点 首...
15238041821：私募买了什么股票重要吗
鲍选丁
：答：私募股权基金的历史简介 自1946年美国正式成立第一家私募股权公司—美国研究与发展公司以来，私募股权基金发展已经经历了60余年。早期的私募股权基金是政府为了实现特定目的而设立的基金。这些目的可能是为了促进中小企业的发展，向之提供长期资本(英国);可能是为了促进特定领域的科技研发(美国);或者推动特定...
15238041821：股票买私募有什么要点
鲍选丁
：答：私募股权投资的风险是什么呢 知识产权方面存在的风险这一点对科技型企业具有特殊意义，私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术，若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明)，显然会影响风险资本的进入，甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风...
15238041821：私募股权投资基金备案要求及条件哪些
鲍选丁
：答：1、经营范围只能有：投资管理，基金管理，资产管理，不能有非金融投资类的经营范围，也不能有投资咨询。2、高管要求：法人代表+2位高管必须要有基金从业资格证书，高管可以不是股东(具有三年以上基金从业经验的也可以)。3、注册资金要求：实缴比例大于25%以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
15238041821：什么是私募股权投资,私募股权投资有哪些优点
鲍选丁
：答：1、资金来源广泛；2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能；相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。3、对非上市公司的股权投资，因流动...
